Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Российский рынок

Что влияло?

•  Для российских рынков неделя была позитивной. Индекс МосБиржи прибавил больше 1%, остается в рамках среднесрочного тренда, и двигается в сторону 2780 пунктов. Индекс РТС завершил торги вблизи конца прошлой пятницы. На долговых рынках динамика была разнонаправленной. Индекс гособлигаций RGBI чуть снизился, а корпоративных облигаций RUCBITR незначительно вырос.

Инвесторы реинвестируют дивиденды — это толкает рынок вверх. Внешний фон тоже помогал росту российских рынков. Индекс Мосбиржи. 

• Лидер роста — транспортный сектор, индекс MOEXTN прибавил 15%. Индекс двигали акции Совкомфлота, которые в пятницу выросли на 10% из-за дивидендных новостей. Нефтегазовый сектор тоже оказался в лидерах, индекс MOEXOG вырос на 5%, несмотря на дивидендный гэп в акциях Лукойла. Сектор двигали вверх и другие дивидендные истории – Роснефть, Башнефть.

• Среди аутсайдеров — нефтехимический и электроэнергетический сектора. Индексы MOEXCH и MOEXEU снизились в пределах 0,5% и 1%.  

• На неделе вышли позитивные данные с рынка труда РФ. Безработица в апреле в России снизилась до 3,3%, а ожидался рост до 3,6%. Также была позитивная динамика в розничных продажах. Объем продаж в апреле вырос на 7,4% г/г, ожидался рост на 5,8% г/г. Статистика оказалась лучше ожиданий и поддержала оптимизм инвесторов на неделе.

Глобальный рынок

Что влияло?

•  Американские рынки выросли.  Инвесторы перестали опасаться, что Конгресс не примет законопроект о повышении потолка государственного долга. Помимо этого, вышли новости о том, что ФРС с высокой вероятностью не станет повышать базовую ставку на ближайшем заседании.

•  Данные с рынка труда дают повод регулятору притормозить с повышением. Уровень безработицы в США вырос до 3,7%, а аналитики ожидали роста до 3,5%. Видимо, монетарная политика остужает рынок труда.

• Долговые рынки США отреагировали на новые вводные. Доходности по гособлигациям за неделю снизились по всей кривой. Доходность эталонной десятилетки опустилась в район 3,6%.

• Нефть Brent снизилась на 1%, завершила торги вблизи $76 за баррель. 

• Во второй половине недели снижение на нефтяном рынке сменилось ростом, однако выйти в плюс ценам не удалось.

• Сохраняется неопределенность, связанная с предстоящей встречей ОПЕК+, которая пройдет 4 июня. На рынок поступали противоречивые сигналы: с одной стороны, министр энергетики Саудовской Аравии призвал продавцов нефти быть осторожнее, с другой — вице-премьер РФ Александр Новак сказал, что вероятность новых шагов со стороны ОПЕК+ низка. Учитывая два последовательных решения о сокращении добычи за последние полгода, очередное снижение кажется маловероятным, но исключать его не стоит.  

• Нефтяной рынок начал восстанавливаться после того, как стало ясно, что ФРС на ближайшем заседании, скорее всего, оставит ставку без изменений. 

Что дальше?

• На следующей неделе в фокусе внимания инвесторов будет статистика по деловой активности в секторе услуг, объему промышленного производства, объему экспорта/импорта. Через неделю будет заседание ФРС.

• На следующей неделе ожидаются данные по запасам от Американского института нефти и Минэнерго США. Также опубликуют прогнозы от МЭА и ОПЕК.

Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.