Обучающие курсы для начинающих инвесторов

Что такое акции?

Акция - является ценной бумагой, которая подтверждает права владельца на участие в управлении акционерным обществом, а также на получение прибыли в виде дивидендов. Акции бывают обыкновенные и привилегированные. В управлении акционерным обществом принимают участие только обыкновенные акции. Привилегированные акции гарантируют владельцу получение дивидендов. Акционерное общество имеет акционерный капитал, который состоит из определенного количества долей - обыкновенных акций. Акции торгуются на биржах, где любой желающий может купить либо продать любые акции. В России основной биржей для торговли акциями является ММВБ (Московская биржа). Акционерное общество заинтересовано, чтобы его акции торговались на бирже. Поскольку в случае успешной деятельности компании, повышается интерес к акциям акционерного общества. Что приводит к росту стоимости акционерного общества, а также увеличению доходов акционеров. Акции являются ликвидным активом, так как в любой момент могут быть реализованы на бирже. Акции также могут использоваться акционером в качестве залога для получения кредитов. Банки принимают в качестве обеспечения ликвидные акции у своих заемщиков, поскольку акции торгуются на бирже, где легко определяется стоимость залога. А во всем мире это является распространенной практикой. Акции существуют до тех пор, пока существует акционерное общество. В США существуют акционерные общества, которым уже более 100 лет и которые успешно работают. К таким компаниям относится Кока-кола. В этой связи акции могут передаваться по наследству, как и любое другое имущество. Участие акционера в собрании или в получении дивидендов определяется на определенную дату, которая объявляется каждым акционерным обществом. В большинстве случаев в России дивидендной датой определяется второй квартал года. Поэтому акционер может потерять право голоса на собрании или на получение дивидендов, если он продаст акции раньше объявленной даты. С другой стороны, после дивидендной даты стоимость акции снижается из-за того, что пропадают дивиденды.

Что такое облигации?

Облигация является ценной бумагой, которая подтверждает право ее владельца на возврат номинальной стоимости облигации и получение процентов/купонов в оговоренный срок. Владелец облигации выступает кредитором по отношению к эмитенту, выпустившему долговые бумаги. Таким образом, облигация фактически представляет собой долговое обязательство эмитента. Выпускать облигации для привлечения средств могут любые участники экономической деятельности, как частные, так и государственные. Облигации являются финансовым инструментом и торгуются на биржах, где рыночным методом определяются ее основные показатели - стоимость облигации, а также ее доходность к погашению. Доходность облигации напрямую связана с надежностью эмитента. Чем надежней эмитент, тем ниже доходность облигации и тем ниже риски владельца долговой бумаги. Облигации являются консервативным финансовым инструментом, в которые инвестируют средства крупные инвесторы на длительный период времени. Вместе с тем, облигации как все рыночные финансовые инструменты, подвержены колебаниям в определенные периоды времени. Что делает их привлекательными для всех участников рынка. В случае привлечения средств, предприятием через облигации, основные акционеры не теряют контроля над акционерным обществом. Поскольку их доли в акционерном капитале сохраняются. Однако при выпуске облигаций, увеличивается долговая нагрузка предприятия, что при критическом уровне может стать большой проблемой для акционерного общества и привести к увеличению доходности и удорожанию обслуживания долга. Доход от разницы между ценой облигации и ценой ее погашения называется дисконтом и зависит как от надежности эмитента, так и от экономической ситуации в стране. Во многом доходность облигаций зависит от присвоенного рейтинга, так как на него ориентируются инвесторы. Любому облигационному выпуску присваивается рейтинг, рейтинговым агентством – международным либо местным. Рейтинг регулярно пересматривается, в зависимости от изменения экономической ситуации, а также от изменений в деятельности эмитента. Для привлечения международных инвесторов к покупке облигаций, эмитенту необходимо иметь рейтинг от международных агентств. Такими агентствами являются - Fitch Ratings, Moody’s и Standard & Poor's.

Что такое валютный рынок?

Валютный рынок, по своим объемам считается самым крупным в мире, а мировые валюты торгуются на всех биржевых площадках. Торговля валютой происходит ежедневно, где устанавливается рыночный курс. Самыми распространенными валютами в мире считаются – доллар США, Евро, Юань, Иена. Популярность валюты во многом зависит от размера экономики страны. Популярность доллара США также зависит от того, что многие биржевые товары торгуются в долларах. На биржах работают финансовые компании, которые выполняют заказы своих клиентов на покупку/продажу валюты. При этом покупка/продажа валюты осуществляется участниками, как в экономических целях, так и в спекулятивных. Российская экономика считается развивающейся, поэтому Рубль, в отличие от основных мировых валют, существенно зависит от действий ЦБ РФ. Чтобы ограничивать атаки спекулянтов ЦБ РФ держит ЗВР объемом около 600 млрд. долл. В последние годы ЦБ РФ отказался от поддержки Рубля и обеспечивает сглаживания колебаний валюты. На российском рынке наибольшей популярностью пользуются валютные пары - Долл/Рубль, Евро/Рубль. Как известно, российская экономика зависит от стоимости мировых энергоносителей. Поэтому изменение цен на нефть, оказывает существенное влияние на рубль. Существенное влияние на рубль также оказывают иностранные инвесторы, которые выходят на российский долговой рынок и конвертируют свою валюту в рубли. И наоборот. Сегодня Мосбиржа предоставляет возможность покупки/продажи определенных объемов валюты с минимальной комиссией, что трейдеры используют в спекулятивных целях и для диверсификации своего портфеля. Для спекуляций с валютой в основном пользуются техническим анализом. Особенностью валютного рынка является большие объемы, что позволяет любому участнику осуществлять сделки.

Что такое срочный рынок?

Понятие срочный рынок означает, что контракты по финансовым инструментам имеют определенный срок обращения по времени. По истечении определенного срока действия контракта, происходит его экспирация. Экспирация - это процесс завершения обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже. Фьючерсы и опционы относятся к финансовым инструментам, которые торгуются на бирже, на срочном рынке. Поэтому работая с фьючерсами и опционами участнику необходимо учитывать срок обращения контракта. По сроку финансовые инструменты условно делятся, на ближние и дальние. При этом, на бирже одновременно торгуются контракты, разные по сроку исполнения. К примеру, по сырьевым фьючерсным контрактам одновременно можно видеть 4 контракта – апрельский, майский, июньский и июльский. В большинстве случаев по дальним контрактам определяют динамику основного актива. К примеру, если фьючерсы по нефти имеют цену дальних контрактов выше, чем ближних (контанго), то существует высокая вероятность дальнейшего роста нефти. И наоборот. Работа с фьючерсами и опционами в основном используется как дополнительный инструмент финансового рынка. В целях поставки базового актива, фьючерсы и опционы используются крайне редко. То есть крайне редко кто-то идет на поставку актива, при экспирации контракта, а в большинстве случаев происходит обычное закрытие контракта. В момент экспирации контракта может произойти изменение его стоимости, в связи с чем, не стоит удерживать контракт до момента экспирации. Если участник удерживает позицию длительное время, то лучше заблаговременно перейти на дальний контракт, не дожидаясь срока приближение экспирации. Фьючерсы и опционы получили широкое распространение среди инвесторов, поскольку не требуют большого количества денежных средств. Для покупки фьючерсов, в момент заключения сделки не нужно выкладывать полную стоимость приобретаемых контрактов. Для этого необходимо внести гарантийное обеспечение, составляющее всего лишь около 10-20% их полной стоимости. Особенностью фьючерсов также является возможность открывать короткие позиции.

Что такое зарубежные рынки?

Сегодня российский фондовый рынок, по своим возможностям уступает иностранным рынкам. Например, на российском рынке мало публичных компаний, акции которых торгуются на бирже. На фондовом рынке, публичных российских компаний - менее 300. Если брать ликвидные российские акции, то их менее 100. Для сравнения, на американских биржах, торгуются акции более 6500 эмитентов. Основная причина в том, что российская экономика по своим размерам, существенно уступает - американской. Ограниченное количество российских эмитентов на бирже, в определенные периоды времени, такие как стагнация рынка или падение, приводит к тому, что инвесторы начинают искать перспективные акции на иностранных рынках. Сегодня такую возможность предоставляет Санкт-Петербургская биржа и Мосбиржа. Количество акций иностранных компаний на данных биржах постоянно увеличивается и сейчас составляет более 1 300. Работая с иностранными бумагами, инвестору следует помнить, что иностранные рынки, более регулируемые контролирующими органами. К примеру, недавно Конгресс США предложил разделить Apple, Google, Amazon и Facebook. В законодательном органе считают, что ИТ гиганты злоупотребляют своим положением на рынке. Конечно, неизвестно, дойдет дело до конкретного решения, но на котировки данных компаний это оказывает влияние. Иностранные рынки также предоставляют российским компаниям хорошую возможность для привлечения капитала, поскольку там существенно больше денег и инвесторов. К примеру, у нас в стране сложно привлечь инвесторов в ИТ сектор. Поэтому Ozon планирует привлечь капитал через IPO в США. В перспективе Ozon собирается активно развиваться, для чего требуются дополнительные финансовые ресурсы. В целом допуск иностранных бумаг на российские биржи, является хорошим шагом к развитию отечественного финансового рынка.

Что такое технический анализ?

Финансовый рынок движется под воздействием двух основных составляющих – экономической и психологической. Для оценки психологической составляющей рынка используется технический анализ. Поскольку бывают случаи, когда на рынке чрезмерный оптимизм, может смениться паникой и наоборот. Технический анализ - это метод анализа рынка сквозь призму биржевых графиков. Предметом анализа становятся графики движения различных активов, а также изменение объема торгов за определенный период времени. Техническим анализом, в той или иной степени пользуется большинство участников рынка. Поскольку по биржевому графику, с определенной доли точности, к примеру, можно определить уровни поддержки или сопротивления. Наибольшей популярностью технический анализ пользуется у «биржевых спекулянтов». Это когда участник рынка не обращает внимания на экономические показатели эмитента, а руководствуется только техническими индикаторами. Либо трейдер работает на рынке биржевых товаров, где задействовано слишком много внешних факторов. К примеру, рынок нефти. В арсенале технического анализа имеется большое количество биржевых индикаторов. Однако у каждого трейдера в голове свои индикаторы, которые проверены временем на конкретных финансовых инструментах. По статистике, для нормальной работы на рынке достаточно хорошо пользоваться 2-3 индикаторами. Так как, чем больше индикаторов используется в техническом анализе, то существует вероятность того, что индикаторы начнут показывать в разные стороны. Вместе с тем, существует набор классических биржевых индикаторов, которыми пользуются многие трейдеры. Это – RSI, MACD, Средние. Работая на рынке, также не стоит забывать, что основным критерием успешности трейдера, является его заработанная прибыль.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ применяется для оценки экономической деятельности предприятия и определения рыночной стоимости компании. Оценка бизнеса предприятия производится на основе регулярной отчетности, публичного обществом. Найти отчетность публичной компании можно на ее сайте, в разделе – «акционерам и инвесторам». Известные публичные компании предоставляют максимум информации о себе, поскольку заинтересованы в росте капитализации. Классически считается, что фундаментальный анализ применяется для покупки акций компании на период от года и более. К примеру, лучший инвестор в мире Warren Buffett, покупает и держит акции компании до тех пор, пока у компании хороший бизнес. Выбирая компанию для фундаментального анализа, вначале нужно посмотреть, сколько лет предприятие находится на рынке. Если компания молодая, присутствует на рынке менее 10 лет, то для инвестиций лучше поискать что-то другое. Поскольку не все компании проходят испытание рынком и по разным причинам уходят с биржи. К примеру – «Вимм-Биль-Данн», «ДИКСИ», «Мегафон» в свое время ушли с фондового рынка. Что сложно предсказать фундаментальным анализом. Для фундаментального анализа используют отчетность эмитента – финансовую, производственную. Финансовая отчетность эмитента состоит из трех форм - «баланс», «отчет о прибыли и убытках», «отчет о движении денежных средств». Оценка деятельности компании производится в сравнении с конкурентами, с отечественными и с зарубежными. Успешность и развитие оценивается ростом выручки и прибыли. Темпы роста выручки и прибыли компании за несколько лет, должны быть не ниже чем у конкурентов. Эффективность бизнеса оценивается размером долговой нагрузки и использованием имеющихся активов. Развитие за счет чрезмерного роста долговой нагрузки, особенно в условиях кризиса может привести к убыткам. Размер долговой нагрузки считается оптимальным, когда капитал компании равен обязательствам. Некоторые компании — это условие прописывают в своих документах. К примеру, «ЛУКОЙЛ». Для оценки использования активов, применяются различные показатели, применительно к конкретной отрасли. К примеру, у ритейлеров, оценивается – «размер выручки на квадратный метр торговой площади». Для сравнения рыночных показателей компании применяются различные коэффициенты, основные из них – «капитализация/прибыль», «капитализация/выручка». Считается, что компания не переоценена рынком, если показатель «капитализация/прибыль» равен 10, а показатель «капитализация/выручка» равен 1. Однако в различных отраслях экономики, рыночные показатели компаний могут отличаться.

Виды доходов на фондовом рынке

На фондовом рынке существует несколько видов доходов, размеры которых зависит от степени рискованности финансового инструмента, а также квалификации инвестора. Самым распространенным видом доходов на фондовом рынке считаются дивиденды. Для данной операции достаточно найти надежную компанию, у которой хорошая дивидендная история. Чтобы оценить уровень дивидендного дохода, необходимо сравнение с другими компаниями. В России, несмотря на развивающийся статус рынка, уровень дивидендных доходов компаний считается высоким. К примеру, дивидендная доходность – МТС, ЛУКОЙЛ, Северсталь составляет около 10%. При этом размер депозита в российских банках - около 3%. Для сравнения, в США уровень дивидендной доходности составляет около 3%. Высокий уровень дивидендных доходов некоторых российских компаний также связан с тем, что основными владельцами являются узкие группы акционеров. Которые предпочитают получать доходы в виде дивидендов. С другой стороны, высокие дивиденды делают российский рынок более привлекательным для инвесторов. Помимо высоких дивидендов, акции некоторых российских компаний показывают хороший рост. К примеру, акции МТС за последний год выросли на 30%, что вместе с дивидендами стало хорошим доходом акционеров. Дивидендные доходы подходят для долгосрочных инвесторов, которые не ограничиваются одним годом инвестирования, а также рассчитывают на рост акций. В США работают компании, которым уже более 100 лет и которые регулярно платят дивиденды. К таким компаниям относятся - Дюпон, Кока кола. Однако не все компании могут существовать десятилетиями, так как регулярно обязаны проходить испытание кризисом. Некоторые компании не в состоянии переживать кризисы, так как имеют неэффективный бизнес. В связи с чем, для дивидендных доходов необходимо подбирать надежные компания с перспективным бизнесом. В России к таким компаниям можно отнести - ГМК Норильский никель, Сбербанк, ЛУКОЙЛ.

Какие бывают акции?

Акции бывают ликвидными и неликвидными. Акция считается ликвидной, если с ней совершается большое количество сделок на бирже и наоборот. В международной практике ликвидные акции называются «голубыми фишками». Из ликвидных акций создаются фондовые индексы, по которым определяются направление движения рынка, а также отраслей экономики. Основными российскими индексами считаются ММВБ и РТС, которые рассчитываются по 50 акциям каждый день. А в новостных экономических сводках всегда упоминаются значения индексов ММВБ и РТС. В развитых экономиках по фондовым индексам оценивается состояние бизнеса в стране. К примеру, в выступлениях главы ФРС США всегда оценивается состояние американского рынка. Для участия в собрании акционеров, владельцу акций необязательно присутствовать на собраниях акционеров. На практике распространена заочная форма участия. Когда по почте акционер голосует по всем вопросам, вынесенным для голосования на собрании. На собрании акционеров как правило присутствуют крупные акционеры, которые определяют экономическую политику акционерного общества и голосуют по стратегическим вопросам. Дивиденды по акциям акционерные общества перечисляют экономическим агентам – брокерским компаниям, которые далее зачисляются на счета клиентов брокеров. Дивиденды по акциям выплачиваются, в зависимости от акционерного общества один или два раза в год. Чем выше уровень дивидендов акционерного общества, тем привлекательней становятся акции компании. В развитых экономиках широко применяется практика выкупа собственных акций акционерным обществом. В США в периоды экономического спада успешные корпорации, которые имеют большой поток наличности, увеличивают доходы своих акционеров через выкуп акций с биржи. Поскольку это приводит к росту стоимости акций. Все решения по размеру дивидендов и выкупа акций принимает совет директоров акционерного общества. В каждом акционерном обществе существует отдел по связям с акционерами. Поэтому любой акционер может получить доступную информацию, касающуюся акционерного общества. Как на сайте компании, так и по телефону. В большинстве акционерных обществ, предоставляется полный объем информации, необходимый акционеру для принятия решения по покупке либо продаже акций компании.

Для начинающих инвесторов

Базовое обучение

Часто задаваемые вопросы

Что такое акции?

Что такое облигации?

Что такое валютный рынок?

Что такое срочный рынок?

Что такое зарубежные рынки?

Что такое технический анализ?

Что такое фундаментальный анализ?

Виды доходов на фондовом рынке

Какие бывают акции?

Привет, инвестор!

Запишись на консультацию